Первичное размещение монет, «глупые» инвесторы и среднесрочные перспективы Ethereum

Мэтт Прусак - успешный инвестиционный стратег, финансист и стипендиат Шварцмана, размышляет о том ажиотаже, который создан вокруг эфириума (эфира) и рекомендует не спешить делать срочные вклады в эту криптовалюту.

Читать позже

Лопнет ли пузырь?

Торговля криптовалютами в 2017 году становится все популярнее. Одной из самых «ходовых» денежных единиц тут выступает эфир (Ethereum). С января ее курс вырос на 3000 процентов, что не могло оставить эфириум без внимания многих инвесторов и красочных эпитетов вроде «новый биткоин».

Но рыночные цены криптовалют вызывают серьезные опасения, чему есть разные причины. С одной стороны наивных инвесторов становится больше, с другой - растут риски потенциальных сложностей в связи с первичным размещением монет (в дальнейшем ICO). Поэтому пока лучше не думать о сиюминутной прибыли и дождаться стабилизации положения рынка, после чего и вкладываться в эфир.

Сегодня Ethereum и блокчейн можно охарактеризовать большими перспективами в долгосрочном срезе, но не без барьеров в краткосрочном... Для чего ждать и думать о точном расчете времени спада, а не продать сегодня, чтобы снова купить при падении?

Озера с крупными потоками

Давайте представим, что экосистема Эфириум (криптовалюта и альтернативные монеты) - это крупное озеро. С начала года в него вошло огромное количество валюты, поднимая цены на Ethereum в ожидании дальнейшего роста. Уровень воды в озере стал высок. Но в действительности надежных мест (потоков), пополняющих это озеро не было. Люди продолжали хранить сбережения в эфире, так как отдача в исторической перспективе была наибольшей среди любых других криптовалют.

Далее последовало публичное размещение монет (ICO). Это дало множество инвестиционных возможностей держателям валюты. Аналогично публичным размещением акций, инвесторы эфира пытались направить средства в стартапы, создавая фирмы на основе эфириума. За Ethereum инвесторы получили торгуемые токены. Когда эти токены оказывались в открытой торговли, то можно было либо нажиться на возможном ажиотажном спросе, либо взять паузу на раздумья относительно перспектив роста цены токенов (при условии эффективного развития созданных стартапов).

Подобные альткоины - «потоки», куда вольется накопленный капитал, сохраняемый сегодня в Ethereum. Эфир представляет собой базу, а деньги все чаще оказываются в токенах. Без продолжения притока такого капитала в экосистему Эфириума, цена криптовалюты либо упадет, либо стабилизируется.

Инвесторы, у которых есть эфир, ожидают момента, когда рыночная капитализация этой валюты будет выше, чем у биткоина. В этом случае появится новая доминирующая криптовалюта. Но многие инвесторы пока не поняли, что это де-факто уже произошло. Сравнивать текущую капитализацию фактически изолированного биткоина с ценой эфира не нужно. Проводить параллели следует с капитализацией всей системы Ethereum вместе с имеющимися альткоинами.

Сегодня семерка из десятки самых крупнейших по капитализации криптовалют базируются на Эфириуме. Те, кто надеются на очередное удвоение стоимости, рискуют подобного не дождаться, поскольку возможно распыление цены между различными токенами (альткоинами).

Некомпетентных инвесторов становится больше

Увеличение стоимости эфира, которое зафиксировано в первом полугодии 2017 года, обеспечило повышенный интерес к данной технологии. На рынке появилось немало домыслов и необоснованных предположений от тех, кто недостаточно хорошо информированы, но все же не намерены отказываться от возможности заработать на новом биткоине. Ажиотажный спрос поднял цену, а средства стали приходить и от тех торговцев, кто недостаточно хорошо разбирается в криптовалютах.

Это напоминает слова Фреда Шведа-младшего:

«Имеются такие вещи, смысл которых сложно передать девственнице - ни с помощью других слов, ни схематично. Точно также и любая детальная трактовка, которую можно оставить тут, даже в отдаленном приближении не позволит понять те чувства, которые человек будет испытывать при потере денег, которые совсем недавно были его».

На любом рынке, где много розничных инвесторов, делающих общую погоду, различные настроения будут вызывать колебания цен. Даже опытный трейдер фондового рынка не сможет совладать с регулярными ценовыми колебаниями вплоть до 25% в течение недели. Есть лишь одна причина, почему игроки рынка криптовалют, выдерживают аналогичные колебания цен - они уверены, что отдача никуда не денется от них. Но если от подобной уверенности ничего не останется, то рынок криптовалют быстро преобразится.

Но даже понимание возможных последствий не отменяет того, что многие люди, которые вкладываются в криптовалюты сегодня, не разбираются в этой технологии. Доказательством этому служит сам рынок.

Так рост цены Классического эфира (Ethereum Classic) за май-июнь составил почти 400% с 5,8 до 21,5 долларов. Напомню, что эта валюта - результат раскола в блокчейн-среде, случившегося в 2016 году, а не основной эфир. Эксперты рынка предполагают, что Ethereum Classic попросту ждет вымирание. Да, фундаментальная технология этой валюты такая же, как и основной криптовалюты, но классический эфир не имеет отношения к активизации использования основного Ethereum. И, несмотря на это цена все равно растет.

Самым логичным предположением такой динамики является поведение инвесторов, которые недостаточно подкованы и информированы: они попросту не видят разницу между различными криптовалютами.

Другая сторона проблемы обуславливается тем, что растет и число вкладчиков, которые практически не понимают принципов работы финансовой системы. Так, когда в конце июня на популярной бирже GDAX стоимость эфира после массовой заявки на продажу сократилась до 10 центов за монету (с 300 долларов), то прекратили работу сотни торговцев, стремящихся заработать на разнице цен.

Хотя биржа просит подтверждения, что трейдеры имеют активы от 5 миллионов долларов, для получения соответствующего доступа к процессу торговли по сути нужна не эта сумма, а лишь клик на клавишу подтверждения аккредитации. Никакой идентификации личноcти предусмотрено не было.

После этого краха и ликвидаций, в сети еще долго муссировался факт, что среди аккредитованных инвесторов было предостаточно тех, кто таковыми вообще не являлся. Это были спекулянты, вышедшие в погоде за прибылью далеко за допустимые рамки риска.

Все просьбы к бирже GDAX сделать отмену для сделок и даже угрозы исков ни к чему не привели. Хотя в результате представляющая биржу компания Coinbase все же официально сообщила, что будет как компенсировать убытки инвесторов, так и следить за правилами соблюдения торговли, что повлекло лишь новый виток бездумных инвестиций.

Такая готовность Coinbase покрывать негативные риски маржинальных трейдеров обеспечит новый приток наивных и не компетентных игроков, что способно лишь ухудшить ситуацию на данном финансовом рынке.

Кто еще не думает о вложениях в эфир?

Поверхностный анализ ситуации в сети Интернет демонстрирует, что большой интерес к экосистеме Ethereum уже вышел далеко за рамками чисто нишевой аудитории криптовалют. Да, массовое применение технологии - это всегда хорошо, но имеющийся сейчас ажиотаж - это лишь оголтелое желание стать богатыми.

Папа создателя Эфириума, в середине июня в Твиттере написал, что слышал, как менеджер в магазине предлагал бабушке в возрасте 70 с лишним лет вложить деньги в эфир, чтобы разбогатеть.

Издание The Wall Street Journal, рассматривая перспективы эфира, привел слова частного предпринимателя из Бруклина: «немало моих знакомых и друзей уже продали биткоины и активно закупают Ethereum».

На информационном портале BroBible, целевой аудиторией которого являются представители студенческих братств, разместили пост, который называется «Что такое эфир и как он поможет тебе стать богатым». Интересно, что в одном лишь англоязычном заглавии в слове эфириум допущена ошибка (Etherum вместо Ethereum). Для начала разговора об инвестициях, наверное, стоило бы указать криптовалюту правильно.

О чем все это свидетельствует? О высоком ажиотаже вокруг криптовалюты и стимулах для дальнейшего роста цен.

Сабреддиты, которые сфокусированы на эфире, как правило, подкреплены мемами о тех, кто уже покупает себе спортивное авто, а теханализ указывает, когда стоимость монеты превысит 1000 долларов. Все те, кто смотрит на подобное в качестве руководства к действию, могли бы со всей серьезностью ходить к астрологам, чтобы узнать изменения цены акций на фондовой бирже или котировок валют на Форекс...

Новички жалуются на отсутствие моментального заработка от вложений, выказывая недовольство тем, что за июнь их прибыль всего 92%. Настрой на дальнейший рост эфира такой сильный, что даже если попросту нет никаких новостей по теме, то возникает тенденция к падению стоимости. А это намек, что в случае прекращения оптимистических ожиданий, которые так хорошо «надувают пузырь», Ethereum попросту провалится.

Все это далеко от той атмосферы, которую можно было бы назвать подходящей для рационального вложения средств.

Вот как накануне «Великой Депрессии» говорил Бернард Барух о подъеме фондового рынка:

«Таксисты рассказывают, что лучше купить. Парень, который занимается чисткой обуви, вкратце излагает вам финансовую своду за день, не отводя глаз от носка туфли, натираемого тряпкой. Нищий старичок, который частенько ходит по улице возле офиса в надежде на подаяния, теперь советует, как лучше потратить свободны деньги, при том, что сам тратит, скорее всего, на еду. У повара также имеется брокерский счет, который следит за изменениями котировок. Но прибыли сменились убытками вместе с крахом 1929 года».

Заказав Uber, я также неделей ранее узнал, как правильно вкладывать в криптовалюты. В общем, история имеет свойство повторяться...

Получится ли у институциональных торговцев удержать имеющееся сейчас положение на рынке? В ближайшей перспективе (и это вряд ли порадует «быков») вход институциональных участников рынка маловероятен.

В опубликованном анализе банка Goldman Sach (он был подготовлен в ответ на просьбы инвесторов, планирующих работать с биткоинами) указывается, что происходящее с криптовалютами - это классический пузырь. И публичный выпуск монет (о чем будет сказано ниже) - явное тому подтверждение.

Когда регулирование со стороны государства и органов власти станет лучше (а это уже несовместимо с анархичным и совершенно децентрализованным характером работы сегодня), институциональные игроки начнут действовать, но этих перемен ждать в ближайшее время не стоит.

ICO = глупцы всегда берут слишком много

Все оценки публичного выпуска монет являются безумными. Эфириум превратился в конвейер по ICO. Фактически, это стартапы, которые получают финансирование класса С для предоставления продуктов повседневного уровня. И речь о суммах с 8 нулями лишь за техдокументацию и оплату труда команд, которые не пока дают результатов. Нередко такие компании обречены на провал.

Так, лишь Ethereum при массовых продажах насобирал 18 миллионов долларов.

В 2016 году компания, проведшая публичный выпуск монет, собрала деньги от инвесторов и отправилась в отпуск в солнечную Испанию. А комиссия, регулирующая биржи и ценные бумаги, закрывала глаза. Что тут сказать...

Чтобы у вас было представление о текущей рыночной конъюнктуре, расскажу о двух недавних ICO. В обоих случаях профессиональное сообщество венчурного капитала оценило бы эти процедуры крайне неудовлетворительно. Но по факту это успешнейшие ICO.

Первый номер 1: Bancor - фирма, которая не сумела сформировать собственный рынок.

Компания собрала за 180 минут порядка 153 млн. долларов. Даже представители Bancor не ждали подобного успеха. Первоначальная цель была преодолеть 100 миллионов, то есть перевыполнение составило более 50%.

Спустя какое-то время после публичного размещения монет появилась статья «Bancor испорчен». Автор публикации подверг критике пока что не оформленную во что-то целостное концепцию системы Банкор на различных уровнях. В качестве ответа представители компании написали свою статью, но поднятые вопросы заставили задуматься, а на самом ли деле инвесторы были в курсе, что они покупали и для чего...

Мое мнение: подавляющее большинство участников рынка не знали, чем занимается (точнее планирует заниматься) Bancor.

Пример номер 2: компания Patientory, специализирующая на медицинских записях и сделавшая пока ничего

Этот стартап закончил Patientory с достаточно скромными 7,2 млн. долларов. Где-то через месяц капитализация молодой компании стабилизировалась на 20 миллионах долларов (пиковым значением было 60 млн.). У руководителя Patientory имеется чуть больше 3 лет опыта работы (в целом), отсутствует техническое образование, зато имеется степень MBA. Глава стартапа руководит фирмой, которая увеличила капитализацию в 9 раз (а затем откатилась до 20 млн) хотя готового продукта у нее нет, как собственно доходов или прибыли.

Интересующимся несложно будет найти критику бизнес-плана компании. Вот одна из публикаций. Среди многочисленных недочетов стоит отметить риск того, что медицинские данные пациентов могут оказаться в публичном блокчейне и быть сохранены там навечно. И это далеко не самая серьезная проблема.

Всего два примера ICO показывают, что происходит с рынком. При том, что у некоторых стартапов имеются серьезные и надежны бизнес-планы, все участники неразрывно связаны друг с другом. Так, стоит одной компании капитулировать, и все те, кто вложился даже в более надежный проект, начнут продавать токены, чтобы не оказаться вообще ни с чем.

Если даже спрогнозировать, что провальные стартапы не станут причиной корректировок данного финансового рынка в ближайшее время, публичные выпуски монет уже стали причиной концентрации огромных сумм эфира в достаточно переоцененных компаниях. Руководители этих фирм не способны выплачивать заработную плату и платить по счетам в Ethereum - для начала требуется перевести имеющиеся средства в обыкновенные денежные единицы.

Когда начнутся банкротства и закрытия, другие компании также примутся распродавать имеющиеся запасы, чтобы заработать побольше. И пусть стартапы заинтересованы в том, чтобы попридержать у себя криптовалюту (стимулируя стабильность и рост цен), им придется учитывать возможное падение рыночных котировок.

Выводы

В целом я вижу позитивное будущее блокчейна и Ethereum. Но если спрашивают меня, то я не рекомендую покупать эфир по текущей цене. Если получится приобрести криптовалюту по более низкой стоимости, чем сейчас с последующим ее хранением, то это хороший план. Но сегодня потенциал дальнейшего роста (к нынешней цене) кажется на фоне имеющихся рисков не самым лучшим. И если вы впервые прочитали об эфире в газете «Нью-Йорк Таймс», то по сути об «умных» деньгах вы ничего не знаете.

Есть вероятность, что я категорически не прав. Быть может, приток средств от инвесторов позволит справиться с грядущим провалом стартапов, которые вышли на ICO. Или же у вас выйдет точно определить время, когда начнется падение цен. В таком случае у вас больше козырей в рукаве и возможностей. Но что делать, если падение случится в неподходящее время, к примеру, ночью, когда вы будете мирно спать? На круглосуточных финансовых рынках такое возможно...

Что вы будете желать, что падение застанет весь портфель заказов, а «стоп-лосс» удастся закрыть на уровне, упавшем ниже исходной суммы размещения? В начале июля 2017 года с подобным столкнулись многие инвесторы.

Планируя заработать больше, считаться с этими рисками все же придется...

Резюме

  • Стоимость Ethereum сильно подскочила, что является отражением высокого потенциала блокчейна. Немало сделок с покупкой эфира сегодня совершается неосведомленными инвесторами.
  • Стоимость Ethereum может стабилизироваться, так как публичный выпуск монет дает возможности для оттока капитала.
  • Многие компании, вышедшие на ICO, провалятся, тем самым наказывая «глупых» инвесторов и повлекут рыночные корректировки.

Я прогнозирую, что до конца 2017 года Эфириум грозит серьезный удар. Рекомендуют взять легкий выигрыш и дождаться отката на рынке.

Будьте «умными» инвесторами, а не слепо следуйте за тенденциями.

Оцените статью: 5.0 (3)
Следующая статья: Линкбилдинг при раскрутке в Соединенных Штатах
Предыдущая статья: Как «Палех» влияет на SEO под Яндекс?
Написать статью для вас?
Отправьте заявку на статью: если проблема окажется актуальной и массовой – мы опишем ее решение и разместим статью на сайте.
Хочу статью
При заказе
продвижения
Скидка на
разработку
сайта
Заказать
Приведи
друга
получи
скидку
Подробнее
Специальное
предложение
против
вируса
Получить кп
SEO на экспорт

Эта книга о том, для чего, кому и как именно нужно выходить за рамки Рунета. В книге мы рассмотрели практические аспекты продвижения сайта в Буржунете, раскрыли характерные отличия от «раскрутки» сайта в России.

SEO на экспорт
SEO на экспорт

Эта книга о том, для чего, кому и как именно нужно выходить за рамки Рунета. В книге мы рассмотрели практические аспекты продвижения сайта в Буржунете, раскрыли характерные отличия от «раскрутки» сайта в России.

В книге вы найдете развенчание некоторых распространенных мифов, ответы на основные вопросы о том, где брать англоязычный контент, как работает Google за рубежом, тонкости работы с инструментарием продвижения, будущее ссылочного ранжирования и многое другое.

Читать дальше
Последний SEO-чеклист

Эта книга - самый обширный и затрагивающий ключевые аспекты работы сеошника чек-лист. С одной стороны - это пособие для обучения и проверки собственных знаний в сфере SEO-оптимизации и продвижения. С другой - это должностная инструкция и инструмент контроля для руководителя, который легко поймет, что нужно требовать от квалифицированного SEO-специалиста.

Последний SEO-чеклист
Последний SEO-чеклист

Эта книга - самый обширный и затрагивающий ключевые аспекты работы сеошника чек-лист. С одной стороны - это пособие для обучения и проверки собственных знаний в сфере SEO-оптимизации и продвижения. С другой - это должностная инструкция и инструмент контроля для руководителя, который легко поймет, что нужно требовать от квалифицированного SEO-специалиста.

В книге предложены чек-листы по основным видам работ в сфере поискового продвижения, включая подготовительную работу, формирование семантики, техническую оптимизацию, наращивание ссылочной массы, проверку коммерческих факторов, контент-маркетинг и базовые моменты SMM.

Читать дальше
Черная книга про белый PR

Это книга об управлении репутацией в интернете, в которой рассмотрены главные технологии этого направления деятельности, затронуты этические и глобальные аспекты современного информационного общества. В ней рассмотрена работа с основными сервисами мониторинга, раскрыты правила отработки негатива и создания позитива о бренде, главные инструменты SERM, предложен чек-лист для самостоятельной работы и многое другое.

Черная книга про белый PR
Черная книга про белый PR

Это книга об управлении репутацией в интернете, в которой рассмотрены главные технологии этого направления деятельности, затронуты этические и глобальные аспекты современного информационного общества. В ней рассмотрена работа с основными сервисами мониторинга, раскрыты правила отработки негатива и создания позитива о бренде, главные инструменты SERM, предложен чек-лист для самостоятельной работы и многое другое.

Книга будет интересна владельцам бизнеса и публичным людям, пиарщикам, маркетологам, SEO-специалистам и всем пользователям сети, которые задумываются о вопросах имиджа и репутации.

Читать дальше
Обучение основам копирайтинга

Об эре контента в интернете не рассказывают только ленивые. Без адекватных текстов сегодня не станут успешны как информационные порталы, так и интернет-магазины в большинстве ниш.

Обучение основам копирайтинга
Обучение основам копирайтинга

Об эре контента в интернете не рассказывают только ленивые. Без адекватных текстов сегодня не станут успешны как информационные порталы, так и интернет-магазины в большинстве ниш.

Вместе с тем большой спрос на копирайтеров и перспективы солидных заработков настолько велики, что обучаться профессии хотят чуть ли не все от мала (старшеклассников и выпускников школ) до велика (пенсионеров и пожилых людей, освоивших азы владения ПК).

Читать дальше
Как подготовить сайт к эффективному продвижению

В книге рассмотрены главные нюансы подготовки сайта к раскрутке в поиске. Это сборник практических рекомендаций и советов, который позволит достичь ожидаемых результатов от интернет-продвижения и окупить все вложения.

Как подготовить сайт к эффективному продвижению
Как подготовить сайт к эффективному продвижению

В книге рассмотрены главные нюансы подготовки сайта к раскрутке в поиске. Это сборник практических рекомендаций и советов, который позволит достичь ожидаемых результатов от интернет-продвижения и окупить все вложения.

Вы узнаете, как практически за день подготовить ресурс к SEO, каким образом находить и устранять ошибки, снижающие эффективность любых последующих маркетинговых действий, что нужно исправлять и менять в первую очередь и обязательно, а какие моменты - не столь критичны и важны. Книга ориентирована на представителей бизнеса, владельцев сайтов и начинающих оптимизаторов.

Читать дальше
Комментарии
Пока нет комментариев
Написать комментарий
captcha

Новые исследования

2020-01-20 21:00:00

Колдунщики и специальные элементы: польза или «польза» для сайта

Главная задача оптимизации сайта – занять лучшее место на первой странице поиска из всех возможных. Причем в конкретном случае мы не имеем в виду ТОП-1 или ТОП-10.
Читать 64

2019-12-14 21:00:00

Google отбирает трафик у сайтов: подтверждения и как сохранить посещаемость

Поисковая система Гугл регулярно вносит изменения в работу собственных алгоритмов. Еще на майской конференции  Google I/O 2019 анонсировали изменения для мобильных версий сайтов, которые предположительно приведут к монополизации трафика этой компанией. Но, как говорится, чем дальше в лес, тем больше дров. Оптимизаторы на многочисленных публичных мероприятиях высказывают опасения, находящие подтверждения, по поводу концентрации трафика на поисковой выдаче. Поскольку угроза для работы сайтов кажется вполне реальной, стоит разобраться в вопросах допустимости монополизации трафика, а также возможностях противостоять этому факту.

Читать 56
Больше исследований

Интервью и мнения SEO-гуру

Для глубокого погружения в профессию оптимизатора, мы настоятельно рекомендуем совмещать чтение с просмотром видео.

Евгений Аралов: главные прогнозы на 2020 (сервисы и методы)

Далеко не каждый специалист может быстро и качественно продвинуть сайт в непростой тематике. Например, букмекерская площадка для ставок в спорте, где SEO чуть ли не ед...

Анализ SEO для СМИ: ведущий эксперт отрасли Галина Бакушева

Для одних Галина Бакушева ассоциируется с каналом Телеграм «Сеошница», для других, она создатель собственного ТВ на фейсбук. Однако такая популярность не г...

Ксения Пескова: качественный продукт приятно рассматривать даже краулерам

Всего два года потребовалось, чтобы стажер SiteClinic, Ксения Пескова, стала не просто тимлидом компании, но и трастовым экспертом в области SEO. Все началось почти ср...

Кирилл Рамирас: лучшие рекомендации по ведению блога для ИМ

Кирилл Рамирас интересен владельцам бизнеса в сети своими успешными проектами, опытом работы в SEO с 2007 года. Регулярное обновление публикаций на Altblog.ru &nd...

Алексей Алексеич: рост и боль в продвижении 2020 - какие прогнозы сбылись?

Сам о себе говорит, что он точно не Андрей, любит котов и смотрит «Битву Престолов». Если серьезно, эксперту 25 лет и с 2011 года основательно занимается с...

Андрей Буйлов: проблемы seo клиента не волнуют!

Андрей Буйлов – известный в сети эксперт по SEO продвижению сайтов. Свою карьеру начинал в конце 90-х. Тогда будущий спикер разнообразных конференций, семинаров ...

Все интервью
Нам доверяют крупные международные компании